狗万APP足彩鹏鹞环保:完善产业链增强业绩 增持
来源:未知 作者:admin 日期:2018-11-08 11:36
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  公司近期公告:公司董事会审议通过了《关于收购中铁城乡环保工程有限公司51%股权并增资的议案》,同意公司收购中铁环保51%股权并对其进行增资,其中股权转让价款4739.9143万元,增资价款2040万元。对此,狗万APP足彩,我们点评如下:

  收购中铁环保提升工程总承包能力,完善产业链增厚业绩安徽慕嘉投资、陈福萍等13方股东将其合计持有标的公司51%股权按净资产的价格转让给公司,股权转让款4739.91万元,同时公司对其增资2040万元(1338.94万元计入注册资本,701.06万元计入资本公司),股权转让及增资完成后,公司持有中铁环保51%股权。

  中铁环保原名中铁十局集团第十工程有限公司,是一家具有综合施工能力的大型建筑施工企业,具备市政公用工程施工总承包壹级、机电安装工程施工总承包壹级、公路工程总承包贰级等8项资质,主要从事市政工程、给排水工程、公路工程、铁路工程、机电设备安装工程施工及城市地下管网测绘。中铁环保施工领域遍布全国,承建了多个大中型城市的市政工程,累计承建净水厂达500万吨、污水处理厂达300万吨,是江苏省优秀施工企业。通过收购中铁环保,公司的资质得到升级,可以提升公司在市政公用工程等相关领域的总承包能力,完善了公司的产业链,助力获取更多订单。另一方面,标的公司承诺除去公司给予的项目支出以及业绩外,2018-2020年独立完成的净利润分别不低于800/1000/1200万元,一定程度上能够增厚公司的业绩。

  污水业务稳步拓展,固废业务新增看点公司污水业务稳步增长:上半年公司新增工程类订单4个,总金额为4673万元,期末在手订单2.32亿元。公司在建水务类工程项目7个,进入项目质保期及结算期项目5个,同时积极推进环保装备制造园投资建设,打造环保装备制造业领航者,此外,公司拟投资3亿元参与投资基金,意在投资其他环保产业,污水业务不断巩固。公司在立足污水处理业务的同时,也在积极拓展固废、生态等新兴业务,把秸秆、畜禽粪便、污泥等有机固废治理与资源化利用生产有机肥作为主要发展方向,联手南京农业大学和江苏中宜(技术支持)与控股合规声明国海证券股份有限公司持有该股票未超过该公司已发行股份的1%。

  -0.4000-0.20000.00000.20000.40000.60000.80001.00001.20001.4000鹏鹞环保沪深300证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2联业科技(设备与运营经验)大举进军有机固废资源化应用领域,目前已经签署新疆(10万吨)、农安(30万吨)、亳州(10万吨)总计年产50万吨有机肥项目,在目前环保督查趋严,农村面源污染治理刚起步的阶段,有机固废资源化利用市场大有作为。固废方面,公司目前有长春和景德镇两个污泥项目,上半年,狗万APP足彩,长春污泥项目持续超负荷运营,累计处置污泥已超过10万吨。固废和有机肥业务成为公司业绩新看点。

  盈利预测和投资评级:维持公司“增持”评级。暂不考虑此次收购对公司业绩的影响,预计公司2018-2020EPS分别为0.49、0.58、0.65元,对应当前股价PE为26、22、20倍,维持公司“增持”评级。

  风险提示:收购进展不及预期、项目获取及推进不及预期的风险、应收账款大幅增加的风险、有机固废资源化项目推进缓慢的风险、有机肥价格及销售不及预期的风险、宏观经济下行风险。

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